来源：神探ETF
进入2024年以来，《A股》的话题多次登上热搜，资本市场持续波动，沪指一度跌破2800点大关，“避险”成为整个市场的关键词，不过在这样的环境下，探长认为：我们应坚定信心，目前市场已经处于牛熊转换的临界点，未来上行的概率较大。
今日，三大股指在央行降息利好消息的带动下发力上攻，半导体ETF（512480）盘中涨幅超2%，成份股中上海贝岭触及涨停，中科蓝讯涨幅超9%。
多家半导体企业“成绩突出”
每年一月，都是各大企业预告年报的时间节点，投资者也纷纷翘首以盼，“年报行情”成为此时此刻众人关注的焦点。探长整理出了半导体ETF（512480）目前已经披露业绩的成份股情况，其中大多数成份股预告净利润变动幅度均为正，其中大港股份净利润预告增加幅度达124.89%。
平安证券表示，半导体行业最为倚重的消费电子领域，AIGC有望开始走向边缘终端，AI手机、AIPC有望将消费者关注点拉回，加上行业本来的换机周期已到，销售均会向好；算力端得益于智能算力建设的大幅增长，AI服务器将延续高速增长。此外，汽车智能化、电动化等趋势仍将延续，将为行业增长提供稳定支撑。
北向资金逆市增持半导体行业
过去一周（1月15日—1月19日），A股三大指数均走弱，仅北证50收涨。截至1月19日收盘，沪指报2832.28点，周跌1.72%；深成指报8787.02点，周跌2.33%；创业板指报1715.44点，周跌2.60%；北证50指数报966.98点，周涨3.96%。北向资金净卖出达234.94亿元。
然而在这样的环境下，上周北向资金净买入Wind半导体与半导体设备行业达13.38亿元，在24个Wind一级行业中占据榜首。可见外资对于半导体板块的关注度。
英伟达CEO来华，总市值达历史新高
让我们把眼光放到海外，本周，AI芯片巨头英伟达股价首次突破600美元创历史新高， 最高点为603.31美元。英伟达目前已成为AI领域当之无愧的“霸主”， 其去年股价累计上涨了239%， 距离亚马逊的1.6万亿美元市值也仅一步之遥。
同时，上周英伟达创始人兼CEO黄仁勋还来到中国，分别去往位于北京、上海、深圳三地的办公室， 并参加了三地分开举办的年会。数据显示，英伟达在中国市场营收在其全球市场营收中的占比已达47%，黄仁勋本人多次公开强调中国市场之于英伟达公司的重要性。
2024年半导体有望迎来周期复苏
SEMI预计2024年全球半导体设备销售额回升至1000亿美元，同比增长14%。随着新的晶圆厂项目推进、产能扩张以及技术迁移，使得行业总投资增加，这类设备预计2025年将进一步增长18%。后端设备领域，预计2024年测试设备、组装和包装设备领域将分别增长13.9%和24.3%；2025年，测试设备销售额增长17%，封装设备销售额增长20%。
作为半导体晶圆代工巨头，台积电的财报对于整个半导体板块也有着“风向标”的意义，台积电2023年四季度营业收入为6，255亿新台币，同比持平，环比增长14%，略超市场预期。台积电季度收入同比增速从2023年三季度低点的-14%，向2023年四季度的-2%以及2024年一季度的+13%持续改善，改善的趋势和确定性较为明显。这其中部分得益于行业库存逐步回归到健康水位，同时台积电预期2024年全球半导体行业规模（不含存储）将增长10%，晶圆代工行业规模将增长20%。台积电预期其2024年营收增长将高于行业，预期增长20%-25%之间。
探长表示：随着半导体周期复苏，国内头部Fab厂扩产加速，资本开支提升带动设备需求向好。外部半导体管制趋紧，国内晶圆厂验证国产设备意愿强烈，自主可控需求下国产化率有望快速提升。
探长观后市
半导体板块一直以来都以周期性强、产业链条长、行情波动大、投资难度高的特点为人们所知，因此对于很多投资者来说，最难的事情便是寻找到一个合适的时机。不过探长认为，如今半导体周期已经处于底部区间，部分板块龙头经历前期回调估值已具有充分的性价比，目前或已经来到了左侧布局的窗口期。
从估值角度来看，半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI）静态市盈率为48.82倍，处于历史估值的12.18%分位水平。半导体估值处于历史底部区域，为近十年偏低水平。
半导体产业是新一代信息技术的核心，也是现代数字经济的基石。在数字经济高速发展的今天，半导体产业的发展尤为关键，中国作为全球经济和科技的重要一环，对于半导体的政策扶持也是有目共睹。因此对于我们投资者来说，在半导体周期底部布局，锚定国家长期发展方向，不失为一个优质之选。
